沪深300涨4.18%
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本周A股市场延续强势，主要指数均录得显著上涨，市场整体处于上升趋势，资金情绪明显改善。上证指数(000001)全周上涨3.49%，并创下一年新高。成交量较上周放大约17%，显示出资金积极入场。深证成指(399001)与创业板指(399006)分别上涨4.57%与5.85%，均创下年度新高，成长风格股票获得资金重点追捧。大盘蓝筹方面，沪深300(000300)上涨4.18%，表现稳健。相比之下，海外市场出现分化，纳斯达克综合(0NDQC)下跌2.42%，标普500(0S&P5)下跌1.23%，显示美股短期承压，部分资金或加速回流新兴市场。恒生指数(HSI)上涨0.27%，整体维持区间震荡格局。
宏观层面，中国经济数据释放积极信号。7月全社会用电量同比增长8.6%，显著高于前值5.4%，显示生产与消费活动加快。国务院会议提出持续激发消费潜力，并系统清理消费限制性措施，两部门宣布育儿补贴免征个税，均有助于稳定中长期消费需求。同时，5000亿“准财政”工具将重点支持新兴产业与基础设施，叠加中央冻猪肉储备收储，政策组合拳进一步增强市场信心。国际投行方面，高盛预计中国股市仍有超过10万亿资金流入潜力，这与近期市场成交量放大的趋势形成呼应。
海外方面，美国经济数据与政策信号分化。最新EIA数据显示原油库存减少601.4万桶，大幅超预期，推升能源价格波动。初请失业金人数升至23.5万人，就业市场边际走弱，但美联储依旧维持鹰派立场，担忧通胀风险高于就业压力。高盛首席策略官建议在降息前调整布局，显示市场对货币政策转向的预期在升温。特朗普关税并未推高通胀，其政策对半导体产业链的影响仍在发酵，近期更传出其“盯上三星股份”，凸显科技领域的地缘博弈。
行业表现上，本周市场的上涨主要由科技板块领衔。计算机软件-金融(G2821IG.CN)行业周涨幅高达16.47%，位列涨幅榜首。金融软件板块在银行、券商IT系统升级和金融数字化转型加速的背景下，订单需求显著提升，成为市场主线之一。计算机-硬件/外设(G3580IG.CN) 行业周涨幅达到12.94%，表现强劲。受益于AI服务器出货量快速增长，以及外围设备更新换代需求提升，硬件产业链迎来高景气度。计算机-数据储存(G3578IG.CN)行业同样表现突出，周涨幅达到12.79%。随着AI大模型训练和应用的加速推进，海量数据的存储需求急剧上升，推动高性能存储设备和解决方案的渗透率提升。
从个股来看，本周TOP33平均上涨6.52%，其中锐捷网络(301165)表现最为突出，单周上涨32.17%。公司主营网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案，业务覆盖政府、金融、教育、医疗、能源等关键行业。其欧奈尔评分76，相对强度评分96，每股盈利评分95，均处于较高水平，反映出盈利能力和股价强度兼备。虽然行业评级为49，略高于理想区间，但在数字化转型和政策利好的背景下，成长性仍具吸引力。
随着下周4034家上市公司披露财报，市场进入业绩验证期，预计波动将加大。结合当前指数创出新高、成交量放大、政策与资金面积极配合的情况，短期A股市场仍具备较强韧性，但需关注财报披露带来的行业与个股分化。
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发布于2025年8月22日