恒指跌1.0%
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本周，恒生指數下跌1.0%，恒生科技指數下跌1.9%。在前四個交易日橫盤震蕩後，港股在周五經曆“黑色星期五”，導致全周表現承壓。下跌原因可能涉及多重因素。首先，人民幣短期承壓，美元指數創下2023年10月以來新高，離岸人民幣兌美元彙率跌至今年8月1日以來階段低位，加劇資本外流風險，對股市形成壓力。其次，盡管商務部出台了促進外貿穩定增長的政策措施，但市場對于潛在的貿易摩擦仍存擔憂，這種不確定性削弱了投資者信心。此外，國際局勢動蕩加劇，俄烏沖突升級引發避險情緒，朝鮮總書記的戰爭言論進壹步加重地區安全隱憂。最後，美國德州州長要求各機構撤資中國創投並禁止新增投資，此舉不僅影響中美經濟合作，也對市場情緒造成負面影響。
美股方面，截至本周四，標普500指數、納斯達克指數及道瓊斯指數分別上揚1.3%、1.6%及1.0%，均獲得21日均線的支撐。宏觀經濟數據方面，美國商務部數據顯示，未經通脹調整的10月零售銷售環比增速爲0.4%，好于預期，9月數據大幅上修至0.8%，但8月數據被下修至下降0.1%。結合上周高于預期的CPI和PPI數據，這些數據可能促使美聯儲在後續降息決策中持謹慎態度。勞動力市場方面，美國勞工部數據顯示，11月16日當周首次申請失業救濟人數減少6000人至21.3萬，爲今年4月以來最低水平，低于預期和前值。然而，11月9日當周續請失業救濟人數增加3.6萬，經季節性調整後達到190.8萬，爲三年最高。分析認爲，如果美國勞動力市場保持強勁而通脹進展緩慢，美聯儲理事、負責金融監管事務的副主席Michael Barr或反對12月降息。根據CME美聯儲利率觀察工具顯示，截至美國時間11月21日，預計12月降息25個基點的概率從壹周前的72.2%降至59.4%。
A股方面，滬深300指數本周下跌2.6%，嘗試突破21日均線未果，成交量較上周減少且低于50日均量水平。市場狀況爲升勢受阻。支撐位位于10月18日低點3765點，而阻力位則是21日均線。上周五晚，證監會發布並實施《上市公司監管指引第10號——市值管理》，強調在提升公司質量基礎上合理反映投資價值，嚴禁以市值管理名義進行違法違規行爲。同時，財政部與稅務總局聯合公告，調整出口退稅政策，取消鋁材、銅材及部分化學品出口退稅，並下調部分成品油、光伏、電池等産品的出口退稅率至9%，自下月1日起實施。同時，財政部數據顯示，中國10月壹般公共預算收入同比增長5.5%，稅收收入同比增長1.8%，實現年內首次正增長。此外，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布最新貸款市場報價利率（LPR），1年期爲3.1%，5年期爲3.6%，均與前值保持壹致。另外，商務部印發《關于促進外貿穩定增長的若幹政策措施》，提出將持續推進海外智慧物流平台建設，支持有條件的地方搭建跨境電商服務平台，爲企業對接海外法務、稅務資源等對接服務。國際局勢方面，俄烏沖突繼續升級，烏克蘭首次使用英國提供的“風暴之影”巡航導彈襲擊俄羅斯目標，俄羅斯稱烏克蘭還使用了美制導彈發動攻擊。同時，普京簽署法令，批准新版俄羅斯核威懾政策，並在對烏克蘭的行動中試驗了新型中程高超音速導彈。
龍頭股本周下跌。【港股33】本周平均下跌1.0%，我們的【港股精選】本周上漲1.6% (詳情見相應版塊)。自2013年6月20日成立以來，【港股33】平均上升550.0%，而恒指跌5.8%。
在我們的香港33中表現最好的是威勝控股(03393)，該公司是中國領先的智能計量、智能配用電與能效管理整體解決方案的供應商。股價本周上漲6.3%。當前每股收益評級98，相對強度評級爲89，機構流入流出評級C+。
我們的港股市況爲升勢受阻。
從技術面來看，恒生指數本周持續承壓，未能對50日均線發起有效反擊，周五更是遭遇大幅下跌。支撐位位于9月25日跳空上漲所形成的缺口，而上方則面臨50日均線的強勁阻力。成交量方面，本周持續低迷，約爲上周的三分之二，明顯低于50日均量。南向資金本周雖延續淨流入態勢，累計淨流入283.27億港元，但規模略低于上周。綜合來看，當前市場面臨較大不確定性，包括彙率波動、貿易政策不明朗、國際局勢動蕩及地緣政治風險等多重因素，這些因素交織影響，導致市場走勢難以捉摸，投資者情緒趨于謹慎，避險情緒升溫。因此，建議投資者保持冷靜，理性應對市場波動，避免盲目跟風，而應重點關注那些業績表現超預期且技術面強勁的個股。
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發佈於2024年11月22日