恒指跌0.5%
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本周，恒生指數下跌0.5%，恒生科技指數下跌1.7%。本周市場波動劇烈，周壹和周三因央行通過大規模逆回購操作及時爲市場輸送流動性，美國推遲至少兩周對華加征301關稅，以及國務院決定任命新的中國證券監督管理委員會副主席等利好消息的推動，市場情緒得到提振並推動上漲。然而，其余幾天受多重因素影響出現回調。壹方面，月底行情本身波動性較大，適逢重要會議，慣例以下跌居多；另壹方面，中東沖突、全球股市遭遇“黑色星期五”、部分美股科技巨頭業績低于預期，導致科技股劇烈震蕩，港股亦因此受到牽連。
美股方面，截至本周四，標普500指數下跌0.2%，失守50日均線，納斯達克指數下跌0.9%，周三雖短暫站上50日均線但未能站穩，繼續承壓于該均線下方，道瓊斯指數下跌0.6%，在21日均線處獲得了壹定支撐。宏觀數據方面，美國商務部公布數據顯示，6月PCE物價指數同比增長2.5%，高于市場預期，但較前值有所下降，爲五個月來的最低水平；環比增長0.1%，符合市場預期，並且高于前值。6月核心PCE物價指數同比增長2.6%，與前值持平，但高于市場預期，爲2021年3月以來的最低水平；環比增長0.2%，符合市場預期，但高于前值。隨後，美聯儲在貨幣政策委員會FOMC會後宣布，聯邦基金利率的目標區間保持不變，這也符合市場的預期。同時，美聯儲釋放出9月可能降息的信號，進壹步確認在降低通脹方面取得了進展。除了關注通脹，美聯儲開始強調避免就業風險，兩年來首次將就業與通脹目標同等看待。這壹重大轉變意味著通脹可能不再是降息的障礙。美聯儲主席鮑威爾也表示，在9月份的FOMC貨幣政策會議上，降息可能是壹個選項。如果通脹數據支持，FOMC最快將在9月選擇降息。與此同時，有“小非農”之稱的ADP新增就業超預期下滑，工資增長速度降至三年來的最低水平，釋放美國勞動力市場放緩的信號，進壹步鞏固了9月降息的預期。另外，ISM公布的數據顯示，美國7月ISM制造業PMI爲46.8，顯著不及預期，萎縮幅度創八個月最大，新訂單和産出下滑，造成就業人口創下四年來的最大降幅。根據美國勞工部公布的數據顯示，美國7月27日當周首次申請失業救濟人數24.9萬人，高于預期和前值。此外，上周續請失業救濟人數量上升至187.7萬人，創自2021年11月以來的新高，“削減成本”成爲今年迄今裁員的主要動因，科技和服務業成爲裁員重災區。
滬深300本周跌0.7%，成交量低于上周且低于平均水平。市場狀態爲嘗試反彈。本周指數波動較爲劇烈，周二跳空低開，周三放量大漲，周四周五持續回調。21日均線未能成功突破，目前指數仍位于所有關鍵均線之下。7月官方制造業PMI爲49.4，比上月略降0.1個百分點，但高于預期。中共中央政治局7月30日召開會議部署下半年經濟工作，提出要重振投資者信心，提升資本市場內在穩定性；要提振消費擴大國內需求，經濟政策著力點要更多轉向惠民生；要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭。相對細化、強化了之前的政策。重點關注後續政策落實情況。美聯儲維持利率不變，符合市場預期。美聯儲主席鮑威爾隨後暗示9月可能降息。建議投資者保持耐心，等待指數重新站上21日均線。滬深港通北向資金淨流入32.19億元。
龍頭股本周上漲。【港股33】本周平均上漲0.2%，我們的【港股精選】本周下跌3.6% (詳情見相應版塊)。自2013年6月20日成立以來，【港股33】平均上升532.7%，而恒指跌16.9%。
在我們的香港33中表現最好的是中石化煉化工程(02386)，該公司是壹家中國領先的能源化工工程公司。股價本周上漲7.6%。當前每股收益評級91，相對強度評級爲90，機構流入流出評級B+。
我們的港股市況爲嘗試反彈。
從技術面來看，本周市場波動劇烈，恒生指數在200日均線附近上下震蕩調整，但最終未能成功收複200日均線。南向資金方面，本周依然延續了淨流入態勢，共計淨流入91.77億港元，實現連續25周淨流入。自今年5月21日以來，恒生指數壹直呈現震蕩下行趨勢，雖然周四收盤後市況調整爲了嘗試反彈，但在200日均線下方的反彈往往較爲脆弱。面對市場調整及不確定性，投資者應保持冷靜，避免盲目跟風。建議關注那些業績超預期且技術面表現強勁的個股。
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發佈於2024年8月2日