滬深300漲2.71%
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本週A股維持上升趨勢，主要指數延續強勢，市場情緒顯著改善，成交量繼續維持在高位，為尋找結構性投資機會提供良好環境。指數表現上，上證指數(000001)全週上漲0.84%，指數距離50日、200日均線分別上升7.22%和13.41%，技術面保持健康。滬深300(000300)上漲2.71%，創下年度新高，顯示權重板塊資金推動明顯。成長風格表現突出，創業闆指(399006)週漲幅高達7.74%，不僅創下年度新高，且相對一年最低點反彈超過90%，彰顯市場對科技與創新產業的高度關注。深证成指(399001)漲幅4.36%，同樣刷新年度新高。港股方面，恒生指數(HSI)下跌1.03%，顯示資金更多集中在A股市場。
美股則溫和上漲，標普500(0S&P5)錄得0.54%的漲幅並創年度新高，納斯達克綜合(0NDQC)上漲0.97%，科技股依然是核心支撐。美國至8月23日當週初請失業金人數22.9萬人，低於前值，顯示就業市場韌性。美國EIA數據顯示，至8月22日當週原油庫存下降239.2萬桶，能源需求保持穩健，國際油價短線獲得支撐。儘管美聯儲最關注的通脹指標或三連升，但市場仍預期9月降息概率較高，全球流動性環境對新興市場資金面形成利好。地緣政治上，美國副總統萬斯表示可能對俄羅斯實施新制裁，地緣衝突風險仍是潛在擾動因素。
政策端持續釋放積極信號，國常會再度部署擴大內需，財政與金融政策支持「兩新」建設，央行單日投放6000億元MLF並顯著擴大8月淨投放規模，引導銀行加大信貸投放。疊加中國人保等大型金融機構明確增加權益投資配置，市場風險偏好獲得有力支撐。全國碳市場建設亦迎來重磅政策，中辦、國辦發布文件推動綠色低碳轉型，碳資產管理概念股獲得資金關注。與此同時，人工智慧、算力平台、作業系統國產（銀河麒麟V11發布）等科技產業鏈全面受益於政策加碼，成為資本市場聚焦的核心方向。
在行業層面，本週電信-光縴(G3552IG.CN)行業表現最為突出，錄得22.33%的週漲幅，成為市場中最強勢的板塊。該行業受益於數據中心建設與高速網路需求的持續擴張，疊加AI算力需求帶來的頻寬升級，資金集中流入，龍頭股漲幅明顯。與此同時，計算機-網絡(G3574IG.CN)行業同樣強勢，上漲達12.8%，市場對網路安全、雲計算與AI基礎設施的關注度持續提升，推升相關公司估值修復。消費品-電子(G3651IG.CN)行業則以9.25%的漲幅位列第三，儘管部分個股短期波動，但在可穿戴設備與智慧家居需求改善的帶動下，整體走勢依然向好。這些行業的集中走強，也印證了資金正加速流向科技與消費升級相關方向，市場風格逐步偏向成長與創新賽道。
本週TOP33平均漲幅8.78%，上漲個股達26只，顯示結構性行情集中在高成長板塊。其中，長芯博創(300548)成為本週TOP33漲幅最優股票，股價上漲39.07%。公司專注於光通訊整合光電子器件，具備自主核心技術，在高端光無源與有源器件領域處於國內領先。其相對強度評分99，每股盈餘評分87，並處於產業評級11的高景氣賽道，反映資金與產業趨勢的共鳴。
未來一週，市場關注點將轉向財報季。下週預計有624家公司披露業績，將對市場結構產生分化，盈利兌現度成為板塊能否延續強勢的關鍵。同時，國內政策端在碳市場、綠色能源與房地產政策優化方面持續出台措施，為市場風險偏好提供支撐。外部風險方面，美國可能針對俄羅斯實施新制裁，需關注地緣政治對風險偏好的擾動。
整體而言，A股市場在政策加碼與資金推動下維持上升趨勢，科技與高景氣賽道表現最為突出。短期需關注財報季的業績驗證以及外部宏觀環境波動，但在資金、政策與產業共鳴下，市場結構性機會仍在延續。
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發佈於2025年8月29日