滬深300漲1.54%
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本周A股市場延續“嘗試反彈”態勢，主要指數穩步走高，市場在政策護航與外部環境改善的支撐下，情緒維持溫和樂觀。上證指數(000001)上漲1.4%，距200日均線已上移逾5%，技術結構上保持良性；滬深300(000300)周漲1.54%，延續權重穩定走勢。深证成指(399001)與創業闆指(399006)分別上漲1.25%與1.5%，反映出成長風格修復動能依舊存在，創業板指較年內低點已反彈超42%，但距高點仍有不小空間。港股方面，恒生指數(HSI)本周下跌1.52%，在多條短中期均線附近震盪調整，前期強勢反彈後面臨技術修復壓力。
國際市場表現強勁。標普500(0S&P5)與納斯達克綜合(0NDQC)分別錄得1.72%與1.62%漲幅，雙雙創下年度新高，科技板塊繼續領漲。最新美國6月ISM製造業PMI為49，雖仍處萎縮區間但高於預期與前值，顯示製造業活動邊際改善。更重要的是，ADP就業數據意外錄得-3.3萬人，為2023年以來首次下滑，疊加6月失業率升至4.1%、非農就業新增14.7萬人的溫和表現，使市場對聯邦儲備系統年內降息預期進一步升溫。儘管部分聯儲官員仍持謹慎態度，但中信證券、高盛等主流機構普遍認為9月降息概率較高。
政策層面，央行貨幣政策委員會二季度例會重申“靈活適度精準實施穩健貨幣政策”，強化對總需求的支持意願。證監會亦密集發聲，表示“將維護市場穩定作為監管首要任務”，並提出推動股債融資、併購重組機制優化，通過常態化穩市機制與資本市場改革，為股市提供制度性托底。政治局會議則進一步強調要“促進高質量發展”，明確方向仍圍繞科技創新、實體經濟與消費內需。
外部地緣與政策變化方面，特朗普“大而美”法案即將簽署，儘管短期未明顯推升通脹，但其背後的減稅與關稅政策已引發市場對美國財政穩定性的擔憂。新華社連發多篇評論指出，該法案可能加劇美元信用與全球資本流向的不確定性。與此同時，美方宣布取消部分對華經貿限制措施，中方積極回應，有望緩解部分中美貿易摩擦，為A股部分出口導向型企業帶來邊際利好。
從行業表現來看，本周漲幅最高的是計算機軟件-遊戲(G3584IG.CN)，周漲幅達到9.07%。該板塊在小遊戲、雲遊戲和AI智能創作等題材輪動下獲得持續資金關注，疊加相關政策支持，成為本輪行情中最強風口之一。緊隨其後的是批發-電子(G3577IG.CN)行業，周漲幅7.98%，在AI PC、伺服器及工業自動化需求復甦帶動下，部分核心器件分銷龍頭實現強勢反彈。房屋-維護&服務(G7340IG.CN)亦表現不俗，周漲幅達7.43%，體現出政策對房地產鏈條“保交付”與物業優化方向的推動，改善市場對該板塊的預期。
本周TOP33組合平均漲幅為3.54%，共23隻股票上漲。其中宏和科技(603256)表現最為突出，周漲幅達23.89%。公司隸屬電子-部件行業，主營中高端電子級玻璃纖維布，產品廣泛應用於智慧手機、伺服器及汽車電子等高科技終端。公司具備強勁的技術壁壘與研發能力，持續被認定為國家高新技術企業，擁有多項專利。其歐奈爾評分為73，相對強度評分達98，反映出其股價表現遠超市場，且EPS評分高達80，盈利能力穩健。儘管行業整體排名僅處於中游（第65名），但在板塊輪動背景下，該類高景氣細分龍頭仍能獲得超額收益。
整體來看，A股當前處於政策托底與經濟邊際回暖共振階段，結構性機會逐步湧現。指數方面已回升至多條均線上方，短線具備延續反彈動力。市場風格上，科技主線（尤其是電子與金融科技）及政策支持板塊（如電信、投資管理）佔據資金主導，建議關注歐奈爾評分高、基本面穩健且處於強勢行業內的優質個股。
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發佈於2025年7月4日